ПЕРСПЕКТИВЫ ВВЕДЕНИЯ ЦИФРОВОЙ ВАЛЮТЫ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В МИРЕ И В РОССИИ
DOI:
https://doi.org/10.22394/2304-3369-2023-1-5-18Аннотация
Актуальность. В условиях глобальной цифровизации и необходимости налаживания социально-экономических, финансовых и иных связей в условиях непредвиденных внешних шоков, как, например, пандемия COVID-19, в профессиональной и научной среде все больше популярности по всему миру набирают идеи по разработке и внедрению цифровой валюты центральных банков (Central Bank Digital Currency – CBDC). В первую очередь, это связано с принципиальным их отличием от других форм цифровых монет – они напрямую обеспечены ответственностью регулятора. Цель исследования - оценка перспектив введения цифровой валюты центрального банка в России путем изучения особенностей цифровых валют и мировую практику их внедрения, определения основных преимуществ и недостатков и моделирования влияния безналичных платежей на экономическое развитие России в 2000–2022 гг. Методы и методология. В исследовании приводится описание цифровых денег, анализируется их отличие от классических фиатных денег и криптовалют. На основе зарубежной литературы, а также отчетов мировых финансовых организаций выделены положительные и отрицательные стороны внедрения цифровой валюты. Далее рассмотрен мировой и отечественной опыт по разработке и внедрению CBDC. На основе регрессионного анализа дана оценка влиянию безналичных и наличных платежей на экономический рост. Результаты. Отмечен опыт Китая и Швеции как одних из наиболее продвинутых стран по созданию и имплементации национальной цифровой валюты в действующую финансовую сферу. Проанализирован опыт России, которая активно работает над развитием цифровой платежной инфраструктуры в последние годы. Так, в конце 2022 года в Государственную Думу Российской Федерации был внесен законопроект в связи с внедрением цифрового рубля. На основе регрессионного моделирования получен результат о том, что в 2020–2022 гг. более сильный положительный эффект на рост реального ВВП оказали именно наличные средства. Выводы. Полная цифровизация и полный переход на цифровую валюту не представляются реализуемыми в России в краткосрочной перспективе. Тестирование иных гипотез и анализ финансовых и социально-экономических факторов, обосновывающих целесообразность введения цифровой валюты, как и поиск эффектов от введения цифровой валюты, могут стать предметом дальнейшего исследования.Библиографические ссылки
1.OZTURKCAN, S., SENEL, I., &OZDINC,M. (2022). Framing theCentral BankDigital Currency (CBDC) revolution. Technology Analysis and Strategic Management, 1-18. https://doi.org/10.1080/09537325.2022.2099261.
2 LIPTON, A., HARDJONO, T., & PENTLAND, A. (2018). Digital trade coin: towards amore stable digital currency. Royal Society Open Science, 5(7), 1-15. https://doi.org/10.1098/rsos.180155.
3 PETERS, M. A., GREEN, B., & YANG, H. (2020). Cryptocurrencies, China's sovereign digital currency (DCEP) and the US dollar system. Educational Philosophy and Theory, 54(3), 1-7. https://doi.org/10.1080/00131857.2020.1801146.
4 TORAMAN, Y. (2019). Funding by e-money and tokens (digital turkish coin): A studyondigital turkish lira.Bilge International Journal of Social Studies, 5(2), 124-134. https://doi.org/10.47257/busad.1020347.
5 BORDO, M.D., & LEVIN, A.T. (2017). Central bank digital currency and the future of monetary policy. National Bureau of Economic Research. https://doi.org/10.3386/w23711.
6 KEES, H., & JACOB,W. (2021). A newdigital currency system. The Central European Review of Economics andManagement, 5, 33-60. https://doi.org/10.29015/cerem.929.
7 RUPINO, C., PAULO, M., & HELDER, S. (2021). Frombitcoin toCentral Bankdigital currencies:Making sense of the digital money revolution. Future Internet, 13, 1-20. https://doi.org/10.3390/fi13070165.
8 ZHANG, T., & HUANG, Z. (2022). Blockchain and central bank digital currency. ICT Express, 8(2), 264-270. https://doi.org/10.1016/j.icte.2021.09.014.
9 КОЧЕРГИН Д. А., ЯНГИРОВА А. И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежную системы // Финансы: теория и практика. 2019 Т. 23,№4 (112). C. 80-98. EDN NGXWZB.
10 BARRDEAR, J., & KUMHOF, M. (2016). The Macroeconomics of Central Bank IssuedDigital Currencies. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.2811208.
11 JABBAR, A., GEEBREN, A., HUSSAIN, Z., DANI, S., & UL-DURAR, S. (2023). Investigating individual privacy within CBDC: A privacy calculus perspective. Research in International Business and Finance,64, Article 101826.https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2022.101826.
12 HUBER, J. (2023). Central banks and monetary policy under conditions of CBDC. InTheMonetary Turning Point (pp. 151-158). https://doi.org/10.1007/9783-031-23957-1_8.
13.CHUEN, D., YAN, L., &WANG, Y. (2021). A global perspective on central bank digital currency.China Economic Journal, 14, 1-16. https://doi.org/10.1080/17538963.2020.1870279.
14.КОЧЕРГИН Д.А. Цифровые валюты центральных банков: мировой опыт // Мировая экономика и международные отношения. 2021 Т. 65, № 5 C. 68-77. EDN CUETEZ.
15.ЧЕКАНОВ П. Е. Перспективы и риски эмиссии цифрового рубля Банком России // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2021 Т. 10, № 2 (35). C. 383-388. EDN ZJMUAK.
16.СИТНИК А. А. Цифровые валюты центральных банков // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). 2020 № 9 (73). C. 180-186 EDN OSLXOR.
17 АНДРЮШИН С. А. Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства // Актуальные проблемы экономики и права. 2021 Т. 15, № 1 C. 54-76. EDNMCEDZP.
18 МАСЛОВ А. В., ШВАНДАР К. В., МАКЛАКОВА Ю. А. Цифровые валюты центральных банков и место цифрового рубля // Финансы и кредит. 2021 Т. 27,№5 (809). C. 1058-1073. EDNQCSSNY.
19 ЛЕБЕДЕВА Н. Ю., НАЗАРЕНКО Г. В., СЕДРАКЯН Л. К. Цифровая валюта центрального бан-ка: перспективы и риски эмиссии // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. 2020 № 2 C. 147-153. EDN GPVTYT.
20.СИНЕЛЬНИКОВА-МУРЫЛЕВА Е. В. Цифровые валюты центральных банков: потенциальные риски и выгоды // Вопросы экономики. 2020 № 4 C. 147-159. EDN VWZMIF.
REFERENCES
1. OZTURKCAN, S., SENEL, I., & OZDINC, M. (2022). Framing the Central Bank Digital Currency (CBDC) revolution. Technology Analysis and Strategic Man- agement, 1-18. https://doi.org/10.1080/09537325.2022.2099261.
2. LIPTON, A., HARDJONO, T., & PENTLAND, A. (2018). Digital trade coin: towards a more stable dig- ital currency. Royal Society Open Science, 5(7), 1-15. https://doi.org/10.1098/rsos.180155.
3. PETERS, M. A., GREEN, B., & YANG, H. (2020). Cryptocurrencies, China's sovereign digital currency (DCEP) and the US dollar system. Educational Philosophy and Theory, 54(3), 1-7. https://doi.org/ 10.1080/00131857.2020.1801146.
4. TORAMAN, Y. (2019). Funding by e-money and tokens (digital turkish coin): A study on digital turkish lira. Bilge International Journal of Social Studies, 5(2), 124-134. https://doi.org/10.47257/busad.1020347.
5. BORDO, M.D., & LEVIN, A.T. (2017). Central bank digital currency and the future of monetary policy. National Bureau of Economic Research.https://doi.org/10.3386/w23711.
6. KEES, H., & JACOB, W. (2021). A new digital cur- rency system. The Central European Review of Eco- nomics and Management, 5, 33-60. https://doi.org/ 10.29015/cerem.929.
7. RUPINO, C., PAULO, M., & HELDER, S. (2021). From bitcoin to Central Bank digital currencies: Mak- ing sense of the digital money revolution. Future Internet, 13, 1-20. https://doi.org/10.3390/fi13070165.
8. ZHANG, T., & HUANG, Z. (2022). Blockchain and central bank digital currency. ICT Express, 8(2), 264-270. https://doi.org/10.1016/j.icte.2021.09.014.
9. KOCHERGIN, D. A., & YANGIROVA, A. I. (2019). Central bank digital currencies: key characteristics and directions of influence on monetary and credit and payment systems. Finance: Theory and Practice, 23(4), 80-98. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-4-80-98.
10. BARRDEAR, J., & KUMHOF, M. (2016). The Macroeconomics of Central Bank Issued Digital Cur- rencies. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/ 10.2139/ssrn.2811208.
11. JABBAR, A., GEEBREN, A., HUSSAIN, Z., DANI, S., & UL-DURAR, S. (2023). Investigating individ- ual privacy within CBDC: A privacy calculus per- spective. Research in International Business and Finance, 64, Article 101826. https://doi.org/10.1016/ j.ribaf.2022.101826.
12. HUBER, J. (2023). Central banks and mone- tary policy under conditions of CBDC. In The Mon- etary Turning Point (pp. 151-158). https://doi.org/ 10.1007/978-3-031-239571_8.
13. CHUEN, D., YAN, L., & WANG, Y. (2021). A glob-
al perspective on central bank digital currency. Chi- na Economic Journal, 14, 1-16. https://doi.org/ 10.1080/17538963.2020.1870279.
14. KOCHERGIN, D. A. (2021). Central banks dig- ital currencies: world experience. World Economy and International Relations, 65(5), 68-77. https:// doi.org/10.20542/0131-2227-2021-65-5-68-77.
15. CHEKANOV, P. E. (2021). Prospects and risks of issuing the digital ruble by the bank of Russia. Azimuth of Scientific Research: Economics and Ad- ministration, 10(2),383-388.https://doi.org/10.26140/ anie-2021-1002-0084.
16. SITNIK, A. A. (2020). Digital currencies of central banks. Courier of the Kutafin Moscow State Law University (MSAL), (9), 180-186. https://doi. org/10.17803/2311-5998.2020.73.9.180-186.
17. ANDRYUSHIN, S. A. (2021). Digital currency of the central bank as the third form of money of the state. Actual Problems of Economics and Law, 15(1), 54-76. https://doi.org/10.21202/1993-047X.15.2021.1.54-76.
18. MASLOV, A. V., SHVANDAR, K. V., & MAKLAKOVA, YU. A. (2021). Digital currencies of central banks and the position of the digital ruble. Finance and Credit, 27(5), 1058-1073. https://doi.org/10.24891/ fc.27.5.1058.
19. LEBEDEVA, N. YU., NAZARENKO, G. V., & SEDRAKYAN, L. K. (2020). Central bank digital currency: prospects and risks of emission. State and Municipal Management. Scholar Notes, (2), 147-153. https:// doi.org/10.22394/2079-1690-2020-1-2-147-153.
20. SINELNIKOVA-MURYLEVA, E. V. (2020). Central bank digital currencies: potential risks and benefits. Voprosy Ekonomiki, (4), 147-159. https://doi. org/10.32609/0042-8736-2020-4-147-159.
